Loading...
关于稳定币话题的争议,Circle CEO这个回应有一个明显的问题,赢家通吃的前提是你是赢家,毫无疑问USDC在链上是赢家且具备一定垄断效应,但在支付、Agent等领域还远没达到这个水平。 本质上来说,市场之前赌的是USDC能把链上的统治力延展到其他领域,OUSD的影响是拉低了CRCL在这方面的预期。 Circle 花费数年构建的基础设施,铺的渠道,这些都是很大的优势,但多数是集中在Crypto的,这种优势扩大到其他领域的能力和效果存疑(最后可能趋于同质化,演变成用工商银行还是建设银行的情况),关于护城河的争论点也在这,两派观点因角度和角色不同说的其实是两回事。 我觉得基于目前链上市场的情况对Circle估值,是一个比较安全的下限价格,这块市场大概率是保得住的,毕竟USD1、PayPal这些看起来还不错的对手并没有拿走多少USDC的份额。截至目前Circle仍然是稳定币赛道的优势一方,但对Circle上限空间的预期会调低。(CM)