美国银行重申美光买入评级，目标价 1550 美元

美国银行重申对美光（MU）的买入评级，目标价维持 1550 美元，较 963 美元股价高约 61%。闪迪预计未来销售额年均增长近 15%，到 2030 财年毛利率提升至 80% 以上。美国银行预计美光 FY30 每股收益可能达到 200 至 250 美元，未来可能获得 12 至 15 倍市盈率。美国银行预计美光在 2026 年 12 月 9 日 CHIPS 法案相关限制到期后，过去 12 个月自由现金流可能超过 800 亿美元。美光后续需要关注高毛利率能否持续、管理层能否执行资本回报计划，以及 HBM 需求和价格走势。