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分析显示比特币今年出现 10 个价格偏离至少三个标准差的交易日,超过 2018 年的 8 个。比特币年化波动率从 84% 降至 46%,3-sigma 单日波幅均值从 10% 降至 7%。2024 年以来比特币录得 26 个 3-sigma 交易日,英伟达为 8 个,标普 500 为 16 个,黄金为 12 个。标准 VaR 模型可能低估比特币尾部风险。Deribit 首席执行官 Luuk Strijers 表示,标准 VaR 未能恰当评估完整尾部风险,业界转向预期短缺方法。Paradigm 欧洲、中东及非洲区主管表示,市场因机构、ETF 和更深流动性而更成熟,但宏观、杠杆与头寸带来的冲击并未消失。(来源:CoinDesk)